Factsheet Fonds

Mijn voorkeurstaal is...

English

Deutsch

Italiano

Español

Nederlands

Français

Ik ben een...

Particuliere belegger

Professionele belegger

Institutionele belegger

Prijsinformatie 25^e april 2025

Aandelenklasse	OCF*	Minimum	Prijs
T Class Acc	1.08%	EUR 2000	€ 57.22
T Class Inc	1.08%	EUR 2000	€ 53.85
R Class Acc	1.58%	EUR 2000	€ 53.67
R Class Inc	1.58%	EUR 2000	€ 52.66
I Class Acc	0.94%	EUR 5M	€ 58.20
I Class Inc	0.94%	EUR 5M	€ 54.06
USD T Class Acc	1.08%	USD 2000	$ 10.54
USD T Class Inc	1.08%	USD 2000	$ 10.52
USD R Class Acc	1.59%	USD 2000	$ 10.37
USD R Class Inc	1.59%	USD 2000	$ 10.37
USD I Class Acc	0.94%	USD 6M	$ 36.79
USD I Class Inc	0.94%	USD 6M	$ 34.47
CHF T Class Acc	1.08%	CHF 2000	CHF 9.60
CHF T Class Inc	1.08%	CHF 2000	CHF 9.60
CHF I Class Acc	0.94%	CHF 6M	CHF 38.87
CHF I Class Inc	0.94%	CHF 6M	CHF 36.04
GBP I Class Acc	0.94%	GBP 5M	£ 38.91
GBP I Class Inc	0.94%	GBP 5M	£ 36.86

Historische prijzen

Basisgegevens

Per 31 mrt. 2025
Portefeuillebeheerder	Terry Smith
Datums van aanmaak	Euro: 2.11.11 CHF(I): 5.4.12
Datums van aanmaak	USD(I): 13.3.13 GBP: 15.4.14
Datums van aanmaak	USD(T, R): 4.2.22 CHF(T): 3.4.25
Beheerder	Northern Trust
Controleur	Deloitte S.A.
Beheermaatschappij Fundrock Mgmt Co. S.A.
Wereldwijde distributeur/promotor Fundsmith LLP
Beleggingsbeheerder Fundsmith Investment Svcs Ltd.
Handelen	Dagelijks om 13:00 C.E.T

Belangrijkste feiten

Per 31 mrt. 2025
Fondsgrootte	€7.5bn
Bruto / Netto Rendement ^§	1.10%/ 0.02%
2024 PTR^Δ	-1.2%
Liquiditeit van het fonds op 7 dagen ^#	99%
Aantal posities	28
Maatschappij Opgericht	1922
Gemiddelde marktkapitalisatie	€118.2bn
Actief aandeel per 31.12.24^◊	86%
2024 Transactiekosten	0.01%

Analyse van de prestatie van het Fonds

Tot 31 mrt. 2025, T Class Acc	%
Rendement op jaarbasis	+14.3
Beste maand	+10.9 ( Okt '15)
Slechtste maand	-10.3 ( Mar '25)
Gemiddelde maand	+1.2
% Positieve maanden	68

Geografische splitsing

Per 31 mrt. 2025, per land van notering	%
US	74.2
Frankrijk	8.9
Denemarken	7.1
UK	4.2
Spanje	2.1
Zweden	0.9
Cash	2.6

Sectorsplitsing

Per 31 mrt. 2025, GICS® Categorieën	%
Zorg en Welzijn	27.4
Consumptiegoederen	23.3
Communicatiediensten	11.4
Informatietechnologie	11.4
Consumentengoederen	11.1
Industrieën	7.7
Financiële sector	5.0
Cash	2.6

Beveiligingsidentificatiecodes

Aandelenklasse	SEDOL	ISIN	MEXID
T ACC €	B4K9WN1	LU0690375182	4FFEED
T INC €	B6WVNC5	LU0690375422	4FEEDR
R ACC €	B58W369	LU0690374615	4FEDER
R INC €	B6SVBD6	LU0690374961	4FEDERE
I ACC €	B6TWPG9	LU0690374029	4FEQUI
I INC €	B4W03Z1	LU0690374532	4FQUIT
USD T ACC	BNVW1M4	LU2404859402	FUAADG
USD T INC	BNVW1N5	LU2404859584	FUAADF
USD R ACC	BNVW1P7	LU2404859667	FUAADE
USD R INC	BNVW1Q8	LU2404859741	FUAADD
USD I ACC	B9QN5S8	LU0893933373	4FUNDI
USD I INC	B96SVJ6	LU0893933456	4FUNDT
CHF T ACC	BP5H765	LU3005216810	FUAAOI
CHF T INC	BP5H776	LU3005216901	FUAAOJ
CHF I ACC	B96SVB8	LU0765121677	4FUNDS
CHF I INC	B96SVH4	LU0765126635	4FUNDM
GBP I ACC	BMH4M80	LU1053186349	4FAAAE
GBP I INC	BMH4MD5	LU1053186000	4FAAAD

Beleggingsdoelstelling

Het Fundsmith Equity Fund, een subfonds van Fundsmith SICAV ('Fonds'), wordt actief beheerd, wat betekent dat de beleggingsbeheerder naar goeddunken de beleggingen kan selecteren. De beleggingsdoelstelling van het Fonds is het behalen van langetermijnwaardegroei. Het Fonds belegt wereldwijd in aandelen. Het Fonds streeft ernaar langdurig te beleggen in door het Fonds gekozen aandelen. Het zal geen kortetermijnhandelsstrategieën hanteren. Het Fonds hanteert strikte beleggingscriteria waaraan de Beleggingsbeheerder zich houdt bij selectie van effecten voor de beleggingsportefeuille van het Fonds. Deze criteria zijn bedoeld om ervoor te zorgen dat het Fonds belegt in:

ondernemingen van hoge kwaliteit die een hoog rendement op het ingezette werkkapitaal kunnen handhaven;
ondernemingen waarvan de voordelen moeilijk te repliceren zijn;
ondernemingen die geen aanzienlijke hefboomwerking vereisen om rendement te genereren;
ondernemingen met een hoge mate van groeizekerheid door herbelegging van hun kasstromen tegen hoge rendementen;
ondernemingen die veerkrachtig zijn tegen verandering, met name technologische innovatie; en
ondernemingen waarvan de waardering door de Beleggingsbeheerder als aantrekkelijk wordt beschouwd.

Het Fonds houdt bij zijn selectieproces rekening met duurzaamheidsrisico's en ESG-kenmerken. In dat opzicht promoot het Fonds ecologische en/of sociale kenmerken en publiceert het duurzaamheidsgerelateerde informatie in overeenstemming met de vereisten van artikel 8 van Verordening (EU) 2019/2088 (de Verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (SFDR). Meer informatie vindt u in het Prospectus (www.fundsmith.eu/nl/formulieren) en in de Sustainability Related Disclosure (www.fundsmith.eu/nl/documenten/#beleid-en-rapporten) op de website.

Belangrijkste risico's

De waarde van de bedrijven waarin wordt belegd, en dus de waarde van het Fonds, zal stijgen en dalen en er is geen garantie dat u uw belegging terugkrijgt. Een belegging in het Fonds mag alleen worden gedaan door personen die een verlies op hun belegging kunnen dragen. Het Fonds moet worden beschouwd als een belegging voor de lange termijn (ten minste 5 jaar).
De portefeuille van het Fonds is een wereldwijde portefeuille en veel van de beleggingen zullen niet zijn uitgedrukt in de valuta waarin u belegt. Het Fonds doet geen valuta-afdekking. De waarde voor u van de aandelen kan dus, louter door wisselkoersbewegingen, stijgen of dalen.
De portefeuille van het Fonds voldoet aan de ICBE-vereisten inzake beleggingsspreiding. De toepassing van de hierboven beschreven beleggingscriteria beperkt echter het aantal potentiële beleggingen aanzienlijk: het Fonds belegt doorgaans in 20 tot 30 aandelen en is dus meer geconcentreerd dan veel andere fondsen. Dit betekent dat de prestatie of onderprestatie van een enkel aandeel een groter effect heeft op de koers van het Fonds.
Als u twijfelt over de geschiktheid van het Fonds voor u, vraag dan professioneel advies.
In het verleden behaalde resultaten vormen geen leidraad voor toekomstige resultaten.

Prestatie, % totaalrendement

	mrt. 2025	2025 tot 31.03.2025	2024	2023	2022	2021	2020	Inleiding tot 31.03.2025	Op jaarbasis tot 31.03.2025
Fundsmith¹	-10.3	-6.5	+13.6	+13.4	-17.3	+28.9	+10.7	+500.3	+14.3
Aandelen ²	-8.0	-5.9	+26.6	+19.6	-12.8	+31.1	+6.3	+401.5	+12.8
EU-obligaties ³	-4.7	-4.7	+0.3	+10.5	-32.3	-7.0	+11.2	+50.3	+3.1
Cash ⁴	+0.2	+0.7	+3.7	+3.2	-0.0	-0.6	-0.4	+6.2	+0.5

Het Fonds wordt niet beheerd met verwijzing naar een benchmark, de bovenstaande vergelijkingspunten worden uitsluitend ter informatie verstrekt. Kapitalisatieaandelen klasse ¹ T €, na aftrek van vergoedingen, geprijsd 's middags Britse tijd, bron: Bloomberg ² MSCI World Index (€ netto) geprijsd bij sluitingstijd VS, bron: www.MSCI.com. De MSCI World Index is een Developed World Index van wereldwijde aandelen in alle sectoren en is als zodanig een eerlijke vergelijking gezien de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid van de onderneming. ³ Bloomberg Series-E Euro Govt 10+ yr Bond Index, bron: Bloomberg ⁴€ rentevoet, bron: Bloomberg.

Portefeuilleopmerking voor maart 2025

Er zijn in de loop van de maand geen directe verkopen of aankopen van posities gedaan. De top 5 van bijdragers van de maand waren Unilever, Brown-Forman, Otis en twee nieuwe posities die nog niet zijn bekendgemaakt. De top 5 detractors waren Novo Nordisk, Meta Platforms, Stryker, Marriott en LVMH.

Top 10 posities

Meta Platforms
Microsoft
Stryker
Philip Morris
Novo Nordisk
Visa
Automatic Data Processing
L’Oréal
Waters
Unilever

Our values

No Fees for Performance
No Up Front Fees
No Nonsense
No Debt or Derivatives
No Shorting
No Market Timing
No Index Hugging
No Trading
No Hedging

Fundsmith knows

Slechts een klein aantal kwalitatief hoogwaardige, veerkrachtige, wereldwijd groeiende bedrijven die een goede waarde hebben en die we voornemens zijn lang aan te houden en waarin we ons eigen geld investeren.

Onze waarderingen

In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige rendementen. Rendementen voor periodes van meer dan één jaar worden geannualiseerd. De getoonde prestaties in het verleden zijn berekend in euro. Als de euro niet uw lokale valuta is, kunnen de getoonde rendementen stijgen of dalen als ze worden omgerekend naar uw lokale valuta. Voor de kosten verwijzen we naar het EID.

Maandelijkse prestatietabel, % totaalrendement, T-klasse, EUR, kapitalisatieaandelen

	Jan	Feb	Mar	Apr	Mei	Jun	Juli	Aug	Sept	Okt	Nov	Dec	Totaal
2011											+2.5	+6.6	9.3
2012	+1.2	+2.2	+2.4	+2.1	+1.2	+1.0	+6.5	-1.6	-0.2	-1.6	+2.4	-2.1	14.2
2013	+3.8	+3.8	+5.7	+1.2	+2.3	-2.3	+0.7	-2.1	+1.9	+2.7	+2.4	+0.2	22.2
2014	-2.3	+3.2	+0.9	+0.7	+5.1	+0.4	+1.8	+2.6	+3.7	+3.7	+5.5	+2.7	31.6
2015	+7.8	+4.0	+1.2	-0.9	+3.7	-5.4	+6.7	-7.3	-1.2	+10.9	+4.2	-1.8	22.3
2016	-4.6	+2.6	+1.5	+0.1	+4.1	-0.1	+3.8	+0.6	-0.8	-1.9	+1.8	+2.4	9.4
2017	+0.1	+6.6	+1.5	+2.0	+1.8	-1.7	-0.7	-0.9	+1.1	+6.0	+0.2	+0.7	17.7
2018	+2.8	-2.4	-3.8	+3.0	+6.7	+1.0	+1.9	+2.4	+1.0	-6.0	+2.9	-7.5	0.9
2019	+6.9	+6.4	+5.7	+2.0	-1.4	+2.5	+2.9	+0.5	-1.0	+0.8	+3.0	+0.6	32.5
2020	+3.5	-7.8	-7.2	+10.1	+3.1	-1.1	+2.0	+4.9	-1.0	-1.0	+5.0	+1.3	10.7
2021	-0.7	+2.6	+4.3	+3.6	+0.5	+5.9	+3.5	+0.9	-3.5	+2.2	+2.6	+4.1	28.9
2022	-8.1	-4.4	+2.8	-0.8	-5.4	-3.7	+9.5	-2.8	-6.8	+2.5	+1.0	-1.3	-17.3
2023	+1.9	+1.8	+3.4	+2.8	-1.7	+2.3	+1.0	-0.7	-2.8	-3.0	+5.1	+2.8	+13.4
2024	+4.6	+4.2	+2.2	-2.2	-0.1	+3.3	-2.8	+1.9	+0.1	-0.6	+4.3	-1.6	+13.6
2025	+5.6	-1.3	-10.3										-6.5

Dividend per aandeel

		Direct	Institutioneel	Institutioneel	Direct	Institutioneel	Institutioneel
		EUR T Class	EUR I Class	CHF I Class	USD T Class	USD I Class	GBP I Class
Eind	1 jul. 2024 tot 31 dec. 2024	0.0101	0.0513	0.0361	0.0025	0.0356	0.0346
Interim	1 jan. 2024 tot 30 jun. 2024	0.0000	0.0470	0.0291	0.0000	0.0379	0.0302
Eind	1 jul. 2023 tot 31 dec. 2023	0.0627	0.0957	0.0607	0.0113	0.0602	0.0663
Interim	1 jan. 2023 tot 30 jun. 2023	0.0000	0.0402	0.0267	0.0000	0.0232	0.0269
Eind	1 jul. 2022 tot 31 dec. 2022	0.0183	0.0678	0.0456	0.0035	0.0406	0.0480
Interim	1 jan. 2022 tot 30 jun. 2022	0.0000	0.0100	0.0060	0.0000	0.0064	0.0084
Eind	1 jul. 2021 tot 31 dec. 2021	0.0000	0.0000	0.0000		0.0000	0.0000
Interim	1 jan. 2021 tot 30 jun. 2021	0.0196	0.0538	0.0410		0.0355	0.0364
Eind	1 jul. 2020 tot 31 dec. 2020	0.0104	0.0395	0.0350		0.0231	0.0304
Interim	1 jun. 2020 tot 30 jun. 2020	0.0596	0.0888	0.0689		0.0512	0.0660
Eind	1 jul. 2019 tot 31 dec. 2019	0.0288	0.0563	0.0443		0.0437	0.0394
Interim	1 jan. 2019 tot 30 jun. 2019	0.0225	0.0473	0.0354		0.0295	0.0342

De kapitalisatieaandelenkoersen omvatten alle ontvangen dividenden.
Op 30 juni en 31 december worden uitkeringsaandelen ex-dividend en de dividenden worden uitgekeerd op of rond 28 februari en 31 augustus.

^◊ Active Share meet in hoeverre de posities van de portefeuille verschillen van de benchmarkindex (MSCI World), d.w.z. een portefeuille die identiek is aan de benchmark zou 0% actief aandeel hebben.

^* Het OCF (Ongoing Charges Figure) is het totaal van de door het Fonds betaalde kosten (exclusief debetrente), op jaarbasis, ten opzichte van zijn gemiddelde netto-inventariswaarde. Het OCF zal fluctueren naarmate de gemiddelde nettoactiva en -kosten veranderen. Het OCF wordt bijgewerkt na publicatie van de rekeningen voor de periodes die eindigen op 30 juni en 31 december. Bepaalde kosten die door het Fonds worden betaald, worden in euro aangerekend en wisselkoersschommelingen kunnen ervoor zorgen dat deze kosten stijgen of dalen wanneer ze worden omgerekend naar uw lokale valuta. De OCF voor de CHF T-aandelenklassen, die op 3 april 2025 zijn gelanceerd, zijn schattingen en gebaseerd op de OCF van de EUR T- en USD T-aandelenklassen.

^Δ De PTR (Portfolio Turnover Rate, portefeuilleomzet) is een maatstaf voor de handelsactiviteit van het Fonds en is berekend door de totale aandelenaankopen en -verkopen minus de totale creaties en liquidaties te delen door de gemiddelde nettovermogenswaarde van het Fonds.

^# De liquiditeit van het Fonds over 7 dagen wordt berekend op basis van 30% van het gemiddelde volume over de laatste 20 dagen.

^§ Het brutorendement (Gross Yield) weerspiegelt de historische dividendinkomsten die het Fonds heeft ontvangen vóór aftrek van alle kosten, inclusief beheervergoedingen. Het nettorendement is het brutorendement verminderd met alle kosten, inclusief beheervergoedingen, d.w.z. het brutorendement verminderd met de OCF. In beide gevallen gebruiken we aandelen van klasse T als referentie. Houd er rekening mee dat de tarieven voor aandelen van klasse I en klasse R verschillen. Bijkomende kosten van het Fonds zullen het ontvangen rendement verder verminderen.

NB Bij het opbouwen van een positie voor het Fonds wordt de naam van de onderneming niet op het factsheet vermeld.

Dit factsheet wordt uitgegeven door Fundsmith SICAV, een beleggingsvennootschap die is opgericht onder de wetgeving van het Groothertogdom Luxemburg als een societé d'investissement à capital variable. De SICAV valt onder Deel I van de ICBE-wet en kwalificeert als een ICBE. Het prospectus en de jaar- en halfjaarverslagen van de SICAV zijn beschikbaar in het Engels; de essentiële-informatiedocumenten ('EID') zijn beschikbaar in het Deens, Nederlands en Engels, Frans, Duits, Italiaans, Noors, Portugees, Spaans en Zweeds. Het prospectus, de jaar- en halfjaarverslagen en de EID zijn beschikbaar op www.fundsmith.eu. Dit is een marketingcommunicatie. Raadpleeg het prospectus van de ICBE en het EID voordat u definitieve beleggingsbeslissingen neemt.

FundRock Management Company S.A. is een beheermaatschappij van instellingen voor collectieve belegging in effecten ("ICBE's") in de zin van de ICBE-richtlijn en is gemachtigd om aandelen in de Fundsmith SICAV grensoverschrijdend aan te bieden aan beleggers.

In het verleden behaalde resultaten vormen niet noodzakelijkerwijs een leidraad voor toekomstige resultaten. De waarde van beleggingen en de inkomsten daaruit kunnen zowel dalen als stijgen en beïnvloed worden door veranderingen in wisselkoersen, en het is mogelijk dat u het bedrag van uw oorspronkelijke belegging niet terugkrijgt. Bij de beslissing om in het Fonds te beleggen, moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen van het Fonds zoals beschreven in het prospectus.

In de verstrekte prestatie-informatie wordt rekening gehouden met bronbelastingen of belastingen van een andere aard die worden geheven op de dividenden/interesten die de SICAV ontvangt. De fiscale behandeling van de winsten en verliezen van de belegger en van de door de belegger ontvangen uitkeringen hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger en kan betaling van bijkomende belastingen inhouden. Alvorens in de SICAV te beleggen, wordt beleggers aangeraden om hun belastingadviseur te raadplegen voor een volledig inzicht in het belastingstelsel dat van toepassing is op hun individuele geval.

Het Fonds is geregistreerd bij de nationale toezichthouder voor marketing in dat land.

MSCI World Index is de exclusieve eigendom van MSCI Inc. MSCI geeft geen expliciete of impliciete garanties of verklaringen en is op geen enkele wijze aansprakelijk voor de hierin opgenomen MSCI-gegevens. De MSCI-gegevens mogen niet verder worden verspreid of gebruikt als basis voor andere indices of effecten of eindproducten. Dit rapport is niet goedgekeurd, beoordeeld of opgesteld door MSCI. De Global Industry Classification Standard (GICS) is ontwikkeld door en is het exclusieve eigendom van MSCI en Standard & Poor's en "GICS®" is een dienstmerk van MSCI en Standard & Poor's. Meer informatie over de duurzaamheidsaspecten van het Fonds is beschikbaar op www.fundsmith.eu/nl/documenten.

Een samenvatting van de rechten van beleggers in verband met uw belegging in de Fundsmith SICAV is beschikbaar op de website en kan worden geraadpleegd op www.fundsmith.eu/investor-rights.

Zowel Fundsmith als Fundrock Management Company S.A. kunnen de regelingen voor marketing beëindigen in het kader van het kennisgevingsproces in de nieuwe Richtlijn Grensoverschrijdende distributie (Richtlijn EU) 2019/1160.

Australië
Door materialen met betrekking tot het Fonds te ontvangen, wordt elke potentiële belegger geacht te verklaren dat hij een groothandelsklant en een professionele of geavanceerde belegger is (termen zoals gedefinieerd in de Australische Corporations Act). Dergelijk materiaal is niet bedoeld om direct of indirect te worden gedistribueerd of doorgegeven aan een andere categorie personen in Australië. De informatie in dit factsheet is opgesteld ter informatie en bevat informatie met betrekking tot het aanbod van aandelen in het Fonds. Er wordt geen rekening gehouden met de beleggingsdoelstellingen, financiële situatie of bijzondere behoeften van een belegger. Alvorens op de informatie te reageren, moet de belegger de geschiktheid ervan in overweging nemen, rekening houdend met zijn beleggingsdoelstellingen, financiële situatie en behoeften. Elk 'advies over financiële producten' (zoals gedefinieerd in de Australische vennootschapswet) in dit document wordt verstrekt door het Fonds. Het Fonds is niet in het bezit van een Australische vergunning voor financiële diensten die het recht geeft om advies te verstrekken met betrekking tot de aandelen in het Fonds. Er geldt geen afkoelingsregeling voor de aankoop van aandelen in het Fonds.

Frankrijk
Het prospectus van de SICAV is niet beschikbaar in het Frans.

Singapore
Dit document wordt gecommuniceerd door Fundsmith LLP, dat geautoriseerd en gereguleerd is door de Financial Conduct Authority. Fundsmith Equity Fund (het 'Fonds'), dat het onderwerp is van dit document, heeft geen betrekking op een collectieve beleggingsregeling die is toegelaten krachtens artikel 286 van de Singaporese Securities and Futures Act 2001, zoals gewijzigd of aangepast (de 'SFA') of erkend krachtens artikel 287 van de SFA. Dit document is niet geregistreerd als prospectus bij de Monetary Authority of Singapore (de 'MAS'). Dienovereenkomstig mogen dit document en enig ander document of materiaal in verband met het aanbod of de verkoop, of de uitnodiging tot inschrijving of aankoop, van deelnemingsrechten in het Fonds niet worden verspreid of gedistribueerd, en mogen deelnemingsrechten niet worden aangeboden of verkocht, of het onderwerp zijn van een uitnodiging tot inschrijving of aankoop, hetzij direct of indirect, aan personen in Singapore, behalve 1. Aan een institutionele belegger (zoals gedefinieerd in artikel 4A van de SFA) krachtens artikel 304 van de SFA; of 2. Aan een relevante persoon (zoals gedefinieerd in artikel 305(5) van de SFA) volgens artikel 305(1) van de SFA of een persoon krachtens artikel 305(2) van de SFA (en dergelijke distributie in overeenstemming is met de voorwaarden zoals vermeld in artikel 305 van de SFA); of 3. Anders krachtens en in overeenstemming met de voorwaarden van elke andere toepasselijke bepaling van de SFA.

Met name inzake beleggingsfondsen die niet door de MAS erkend zijn, mogen deelnemingsrechten niet aan retailpubliek aangeboden worden. Dit document en enig ander document of materiaal dat wordt uitgegeven in verband met de aanbieding of verkoop is geen prospectus zoals gedefinieerd in de SFA. Dienovereenkomstig is de wettelijke aansprakelijkheid onder de SFA met betrekking tot de inhoud van prospectussen niet van toepassing en moeten beleggers zorgvuldig overwegen of de belegging voor hen geschikt is.

Zwitserland
Zwitserse vertegenwoordiger en betaalkantoor: CACEIS Bank, Montrouge, bijkantoor Zürich / Zwitserland, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het prospectus, de KID's, de oprichtingsakte en het jaar- en halfjaarverslag zijn gratis verkrijgbaar bij de Zwitserse vertegenwoordiger.

Verenigde Arabische Emiraten
Dit document heeft betrekking op het Fonds dat niet onderworpen is aan enige vorm van regulering of goedkeuring door de Securities and Commodities Authority, de Centrale Bank, de Dubai Financial Services Authority of de Financial Services Regulatory Authority (gezamenlijk de 'Voornoemde toezichthouders'). Dit document is uitsluitend bedoeld voor verspreiding aan personen die professionele of institutionele beleggers zijn en mag bijgevolg niet worden verstrekt aan of worden gebruikt door een andere categorie van beleggers. De voornoemde toezichthouders hebben geen enkele verantwoordelijkheid voor de herziening of verificatie van dit document of andere documenten in verband met dit Fonds. Bijgevolg hebben de bovengenoemde toezichthouders dit document of andere bijbehorende documenten niet goedgekeurd, noch stappen ondernomen om de informatie erin te verifiëren, en ze hebben er geen enkele verantwoordelijkheid voor. De deelnemingsrechten waarop dit document betrekking heeft, kunnen onderworpen zijn aan beperkingen inzake doorverkoop. Potentiële houders van deelbewijzen moeten voor zichzelf gepaste zorgvuldigheid op het deelbewijs uitvoeren. Als u de inhoud van dit document niet begrijpt, dient u een erkend financieel adviseur te raadplegen.