Fiche d’information du Fonds

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Investisseur institutionnel

Données concernant les cours 25 juillet 2025

Classe d’actions	FCO*	Minimum	Cours
T Class Acc	1.08%	EUR 2000	60.48 €
T Class Inc	1.08%	EUR 2000	56.88 €
R Class Acc	1.58%	EUR 2000	56.66 €
R Class Inc	1.58%	EUR 2000	55.59 €
I Class Acc	0.94%	EUR 5M	61.54 €
I Class Inc	0.94%	EUR 5M	57.10 €
USD T Class Acc	1.08%	USD 2000	$ 11.51
USD T Class Inc	1.08%	USD 2000	$ 11.48
USD R Class Acc	1.59%	USD 2000	$ 11.31
USD R Class Inc	1.59%	USD 2000	$ 11.31
USD I Class Acc	0.94%	USD 6M	$ 40.18
USD I Class Inc	0.94%	USD 6M	$ 37.60
CHF T Class Acc	1.08%	CHF 2000	CHF 10.07
CHF T Class Inc	1.08%	CHF 2000	CHF 10.07
CHF I Class Acc	0.94%	CHF 6M	CHF 40.80
CHF I Class Inc	0.94%	CHF 6M	CHF 37.79
GBP I Class Acc	0.94%	GBP 5M	£ 42.04
GBP I Class Inc	0.94%	GBP 5M	£ 39.78

Cours historiques

Informations générales

En date du 30 juin 2025
Gestionnaire de portefeuille	Terry Smith
Date de lancement	Euro: 2.11.11 CHF(I): 5.4.12
Date de lancement	USD(I): 13.3.13 GBP: 15.4.14
Date de lancement	USD(T, R): 4.2.22 CHF(T): 3.4.25
Administrateur	Northern Trust
Commissaire aux comptes	Deloitte S.A.
Société de gestion Fundrock Mgmt Co. S.A.
Distributeur mondial/Promoteur Fundsmith LLP
Gestionnaire de portefeuille Fundsmith Investment Svcs Ltd.
Négociation	Tous les jours à 13:00 C.E.T

Données clés

En date du 30 juin 2025
Taille du fonds	€7.2bn
Rendement brut / net ^§	1.10%/ 0.02%
2024 PTR^Δ	-1.2%
Liquidité du fonds à 7 jours ^#	99%
Nombre de titres	27
Entreprises fondées en moyenne	1924
Capitalisation boursière médiane	€107.9bn
Part active au 31.12.24^◊	86%
2024 Frais de transaction	0.01%

Analyse de la performance du Fonds

En date du 30 juin 2025, T Class Acc	%
Taux de rendement annualisé	+14.1
Meilleur mois	+10.9 ( oct. '15)
Plus mauvais mois	-10.3 ( mars '25)
Moyenne sur le mois	+1.2
% Mois positifs	68

Répartition géographique

En date du 30 juin 2025, par pays de cotation	%
US	74.9
France	8.3
Danemark	6.3
UK	4.2
Espagne	2.2
Suède	1.4
Liquidités	2.5

Répartition sectorielle

En date du 30 juin 2025, GICS® Catégories	%
Soins de santé	26.9
Produits de consommation courante	20.8
Technologies de l’information	13.4
Services de communication	13.0
Biens de consommation discrétionnaire	11.1
Secteur industriel	7.7
Services financiers	4.6
Liquidités	2.5

Codes d’identification du titre

Classe d’actions	SEDOL	ISIN	MEXID
T ACC €	B4K9WN1	LU0690375182	4FFEED
T INC €	B6WVNC5	LU0690375422	4FEEDR
R ACC €	B58W369	LU0690374615	4FEDER
R INC €	B6SVBD6	LU0690374961	4FEDERE
I ACC €	B6TWPG9	LU0690374029	4FEQUI
I INC €	B4W03Z1	LU0690374532	4FQUIT
USD T ACC	BNVW1M4	LU2404859402	FUAADG
USD T INC	BNVW1N5	LU2404859584	FUAADF
USD R ACC	BNVW1P7	LU2404859667	FUAADE
USD R INC	BNVW1Q8	LU2404859741	FUAADD
USD I ACC	B9QN5S8	LU0893933373	4FUNDI
USD I INC	B96SVJ6	LU0893933456	4FUNDT
CHF T ACC	BP5H765	LU3005216810	FUAAOI
CHF T INC	BP5H776	LU3005216901	FUAAOJ
CHF I ACC	B96SVB8	LU0765121677	4FUNDS
CHF I INC	B96SVH4	LU0765126635	4FUNDM
GBP I ACC	BMH4M80	LU1053186349	4FAAAE
GBP I INC	BMH4MD5	LU1053186000	4FAAAD

Objectifs d’investissement

Le Fundsmith Equity Fund, un compartiment de la SICAV Fundsmith (le « Fonds »), est géré activement, ce qui signifie que les investissements sont faits à la discrétion du gestionnaire de portefeuille. L’objectif d’investissement du Fonds est de parvenir à une croissance à long terme de la valeur. Le Fonds investira dans des actions à l’échelle internationale. Le Fonds suit une approche d’investissement à long terme dans les actions sélectionnées et n’adoptera pas de stratégies de négociation à court terme. Le Fonds satisfait à des critères d’investissement rigoureux que le gestionnaire de portefeuille respecte dans la sélection de titres. Ces critères visent à garantir que le Fonds investit dans :

des entreprises de haute qualité capable de maintenir un rendement élevé sur le fonds de roulement investi ;
des entreprises dont les avantages sont difficiles à reproduire ;
des entreprises qui n’ont pas besoin d’un effet de levier important pour générer des rendements ;
des entreprises dont la croissance est assurée par le réinvestissement de leurs flux de trésorerie à des taux de rendement élevés ;
des entreprises réactives au changement, notamment à l’innovation technologique ; et
des entreprises dont la valorisation est jugée attrayante par le gestionnaire de portefeuille.

Le Fonds prend en compte le risque de durabilité et les caractéristiques ESG dans le cadre de son processus de sélection. Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales et publie des informations liées à la durabilité conformément aux exigences de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 (Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur financier (SFDR)). Vous trouverez de plus amples informations dans le Prospectus (www.fundsmith.eu/fr/formulaires) et dans la Sustainability Related Disclosure (www.fundsmith.eu/fr/documents) via le site Internet.

Les risques principaux

La valeur des sociétés dans lesquelles vous investissez, et par conséquent la valeur du Fonds, augmentera et diminuera, et il n’y a aucune garantie que vous récupériez votre investissement. Un investissement dans le Fonds ne doit être effectué que par des personnes capables de subir une perte sur leur investissement. Le Fonds doit être considéré comme un investissement à long terme (au moins 5 ans).
Le portefeuille du Fonds est un portefeuille mondial et de nombreux investissements ne seront pas libellés dans la devise dans laquelle vous investissez. Le Fonds n’effectue aucune couverture de change. La valeur des actions peut donc augmenter ou diminuer sous l’effet des fluctuations des taux de change.
Le portefeuille du Fonds est conforme aux exigences OPCVM en matière de répartition des investissements. Néanmoins, l’application des critères d’investissement décrits ci-dessus limite considérablement le nombre d’investissements potentiels : le Fonds investit généralement dans 20 à 30 actions et est donc plus concentré que de nombreux autres fonds. Cela signifie que la performance ou la sous-performance d’un seul titre a un impact plus important sur le cours du Fonds.
Si vous n’êtes pas certain que le Fond soit adapté à votre objectif d’investissement, nous vous invitons à faire appel à un conseiller en investissement.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Performance, % rendement total

	juin 2025	2025 vers 30.06.2025	2024	2023	2022	2021	2020	Lancement au 30.06.2025	Annualisé au 30.06.2025
Fundsmith¹	-1.2	-5.2	+13.6	+13.4	-17.3	+28.9	+10.7	+508.2	+14.1
Actions ²	+0.9	-3.4	+26.6	+19.6	-12.8	+31.1	+6.3	+414.5	+12.7
Obligations UE ³	-0.6	-2.3	+0.3	+10.5	-32.3	-7.0	+11.2	+54.1	+3.2
Liquidités ⁴	+0.2	+1.2	+3.7	+3.2	-0.0	-0.6	-0.4	+6.8	+0.5

Le Fonds n’est pas géré par rapport à un indice de référence, les comparateurs ci-dessus sont fournis à titre d’information uniquement. ¹ Actions de capitalisation de classe T en €, nettes de commissions, cotées à midi heure du Royaume-Uni, source : Bloomberg ² MSCI World Index (€ net) coté à la clôture des marchés, heure américaine, source : www.msci.com. L’indice MSCI World Index est un indice des pays industrialisés composé d’actions globales dans tous les secteurs et, à ce titre, constitue une comparaison équitable compte tenu de l’objectif et de la politique d’investissement de la société. ³ Bloomberg Series-E Euro Govt 10+ yr Bond Index, source : Bloomberg ⁴ Taux d’intérêt €, source : Bloomberg.

Commentaire sur le portefeuille - Juin 2025

Nous avons pris une participation dans EssilorLuxottica et liquidé notre position dans Brown-Forman. Les 5 principaux contributeurs du mois ont été Meta Platforms, Microsoft, Nike, Texas Instruments et Alphabet. Les 5 principaux détracteurs ont été Automatic Data Processing, Visa, Unilever, Procter & Gamble et Brown-Forman.

Les 10 participations principales

Meta Platforms
Microsoft
Stryker
Philip Morris
L’Oréal
IDEXX
Novo Nordisk
Visa
Automatic Data Processing
Waters

Our values

No Fees for Performance
No Up Front Fees
No Nonsense
No Debt or Derivatives
No Shorting
No Market Timing
No Index Hugging
No Trading
No Hedging

Fundsmith knows

Il s’agit uniquement d’un petit nombre d’entreprises internationales en croissance, de qualité et pérennes, que nous avons l’intention de détenir pendant longtemps, et dans lesquelles nous investissons personnellement.

Nos notations

Les performances passées ne sont pas nécessairement représentatives des performances futures. Les rendements pour les périodes supérieures à un an sont annualisés. Les performances passées indiquées ont été calculées en euros. Si l’euro n’est pas votre devise locale, les rendements affichés peuvent augmenter ou diminuer lorsqu’ils sont convertis dans votre devise locale. Pour les commissions, veuillez consulter le DIC.

Tableau de performance mensuelle, % rendement total, Classe T, EUR, Actions de capitalisation

	janv.	févr.	mars	avr.	mai	juin	juill.	août	sept.	oct.	nov.	déc.	Total
2011											+2.5	+6.6	9.3
2012	+1.2	+2.2	+2.4	+2.1	+1.2	+1.0	+6.5	-1.6	-0.2	-1.6	+2.4	-2.1	14.2
2013	+3.8	+3.8	+5.7	+1.2	+2.3	-2.3	+0.7	-2.1	+1.9	+2.7	+2.4	+0.2	22.2
2014	-2.3	+3.2	+0.9	+0.7	+5.1	+0.4	+1.8	+2.6	+3.7	+3.7	+5.5	+2.7	31.6
2015	+7.8	+4.0	+1.2	-0.9	+3.7	-5.4	+6.7	-7.3	-1.2	+10.9	+4.2	-1.8	22.3
2016	-4.6	+2.6	+1.5	+0.1	+4.1	-0.1	+3.8	+0.6	-0.8	-1.9	+1.8	+2.4	9.4
2017	+0.1	+6.6	+1.5	+2.0	+1.8	-1.7	-0.7	-0.9	+1.1	+6.0	+0.2	+0.7	17.7
2018	+2.8	-2.4	-3.8	+3.0	+6.7	+1.0	+1.9	+2.4	+1.0	-6.0	+2.9	-7.5	0.9
2019	+6.9	+6.4	+5.7	+2.0	-1.4	+2.5	+2.9	+0.5	-1.0	+0.8	+3.0	+0.6	32.5
2020	+3.5	-7.8	-7.2	+10.1	+3.1	-1.1	+2.0	+4.9	-1.0	-1.0	+5.0	+1.3	10.7
2021	-0.7	+2.6	+4.3	+3.6	+0.5	+5.9	+3.5	+0.9	-3.5	+2.2	+2.6	+4.1	28.9
2022	-8.1	-4.4	+2.8	-0.8	-5.4	-3.7	+9.5	-2.8	-6.8	+2.5	+1.0	-1.3	-17.3
2023	+1.9	+1.8	+3.4	+2.8	-1.7	+2.3	+1.0	-0.7	-2.8	-3.0	+5.1	+2.8	+13.4
2024	+4.6	+4.2	+2.2	-2.2	-0.1	+3.3	-2.8	+1.9	+0.1	-0.6	+4.3	-1.6	+13.6
2025	+5.6	-1.3	-10.3	-3.7	+6.5	-1.2							-5.2

Dividendes par action

		Direct	Institutionnel	Institutionnel	Direct	Institutionnel	Institutionnel
		EUR T Class	EUR I Class	CHF I Class	USD T Class	USD I Class	GBP I Class
Intermédiaire	1 janv. 2025 vers 30 juin 2025	0.0403	0.0643	0.0429	0.0080	0.0423	0.0439
Final	1 juil. 2024 vers 31 déc. 2024	0.0101	0.0513	0.0361	0.0025	0.0356	0.0346
Intermédiaire	1 janv. 2024 vers 30 juin 2024	0.0000	0.0470	0.0291	0.0000	0.0379	0.0302
Final	1 juil. 2023 vers 31 déc. 2023	0.0627	0.0957	0.0607	0.0113	0.0602	0.0663
Intermédiaire	1 janv. 2023 vers 30 juin 2023	0.0000	0.0402	0.0267	0.0000	0.0232	0.0269
Final	1 juil. 2022 vers 31 déc. 2022	0.0183	0.0678	0.0456	0.0035	0.0406	0.0480
Intermédiaire	1 janv. 2022 vers 30 juin 2022	0.0000	0.0100	0.0060	0.0000	0.0064	0.0084
Final	1 juil. 2021 vers 31 déc. 2021	0.0000	0.0000	0.0000		0.0000	0.0000
Intermédiaire	1 janv. 2021 vers 30 juin 2021	0.0196	0.0538	0.0410		0.0355	0.0364
Final	1 juil. 2020 vers 31 déc. 2020	0.0104	0.0395	0.0350		0.0231	0.0304
Intermédiaire	1 juin 2020 vers 30 juin 2020	0.0596	0.0888	0.0689		0.0512	0.0660
Final	1 juil. 2019 vers 31 déc. 2019	0.0288	0.0563	0.0443		0.0437	0.0394
Intermédiaire	1 janv. 2019 vers 30 juin 2019	0.0225	0.0473	0.0354		0.0295	0.0342

Le cours des actions de capitalisation comprend tous les dividendes perçus.
Le dividende sur actions sera détaché de l’action les 30 juin et 31 décembre et les dividendes seront versés les 28 février et 31 août environ.

^◊ La part Active mesure l’écart entre les positions du portefeuille et l’indice de référence (MSCI World), c’est-à-dire qu’un portefeuille identique à l’indice de référence aurait une part active de 0 %.

^* FCO (chiffre des frais courants) est le total des frais payés par le Fonds (hors intérêts sur découvert bancaire), annualisé, par rapport à sa valeur liquidative moyenne. Le FCO fluctuera en fonction de l’évolution de l’actif net moyen et des coûts. Le FCO est mis à jour suite à la publication des comptes des exercices clos le 30 juin et le 31 décembre. Certains frais payés par le Fonds seront facturés en euros et les fluctuations des taux de change peuvent entraîner une augmentation ou une diminution de ces frais lorsqu’ils sont convertis dans votre devise. Les OCF des classes d'actions CHF T, lancées le 3 avril 2025, sont des estimations basées sur les OCF des classes d'actions EUR T et USD T.

^Δ La rotation du portefeuille (PTR) est une mesure de l’activité de négociation du fonds et a été calculé en prenant le total des achats et ventes d’actions moins le total des créations et liquidations divisé par la valeur liquidative moyenne du fonds.

^# La liquidité du fonds à 7 jours est calculée sur la base de 30 % du volume moyen du cours à 20 jours.

^§ Le rendement brut reflète le revenu de dividende historique perçu par le Fonds avant déduction de toutes les charges, y compris les commissions de gestion. Le rendement net est le rendement brut moins toutes les charges, y compris les commissions de gestion, c’est-à-dire le rendement brut moins le FCO. Dans les deux cas, nous utilisons les Actions de Classe T comme référence. Veuillez noter que les taux varient pour les actions de Classe I et de Classe R. Les dépenses supplémentaires du Fonds réduiront davantage le rendement perçu.

Remarque : lorsqu’une position est constituée pour le Fonds, le nom de l’entreprise n’est pas divulgué dans la fiche d’information.

Cette fiche d’information est émise par la SICAV Fundsmith, une société d’investissement constituée sous le droit du Grand-Duché de Luxembourg en tant que société d’investissement à capital variable. La SICAV est régie par la Partie I de la Loi sur les OPC et est qualifiée d’OPCVM. Le Prospectus et les rapports annuels et semestriels de la SICAV sont disponibles en anglais, alors que les documents d’informations clés (« DIC ») sont disponibles en danois, néerlandais, anglais, français, allemand, italien, norvégien, portugais, espagnol et suédois. Le Prospectus, les rapports annuels et semestriels et les DIC sont disponibles via www.fundsmith.eu. Il s’agit d’une communication marketing. Veuillez vous référer au Prospectus de l’OPCVM et au DIC avant de prendre toute décision d’investissement définitive.

FundRock Management Company S.A. est une société de gestion d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM ») au sens de la Directive OPCVM et est autorisée à proposer des actions de la SICAV Fundsmith aux investisseurs sur une base transfrontalière.

Les performances passées ne préjugent pas nécessairement des performances futures. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent augmenter ou diminuer et être affectés par les variations des taux de change, et il se peut que vous ne récupériez pas le montant de votre investissement initial. La décision d’investir dans le Fonds doit tenir compte de toutes les caractéristiques et de tous les objectifs du Fonds tels que décrits dans son Prospectus.

Veuillez noter que les informations de performance fournies tiennent compte des retenues à la source ou autres impôts prélevés sur les dividendes ou intérêts perçus par la SICAV. Le traitement fiscal des plus-values et moins-values réalisées par l’investisseur et des distributions perçues par l’investisseur dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut avoir comme conséquence le paiement d’impôts supplémentaires. Avant d’investir dans la SICAV, les investisseurs sont invités à consulter leurs conseillers fiscaux pour obtenir une compréhension complète du régime fiscal applicable à leur cas individuel.

Le Fonds est enregistré auprès de l’organisme de réglementation national pour la commercialisation dans ce pays.

L’indice MSCI World Index est la propriété exclusive de MSCI Inc. MSCI ne donne aucune garantie ou déclaration, expresse ou implicite, et décline toute responsabilité quant aux données MSCI contenues dans le présent document. Les données MSCI ne peuvent pas être redistribuées ou utilisées comme base pour d’autres indices ou pour d’autres titres ou produits finaux. Ce rapport n’est pas approuvé, examiné ou produit par MSCI. Le Global Industry Classification Standard (GICS) a été développé par et est la propriété exclusive de MSCI et Standard & Poor’s et « GICS® » est une marque de service de MSCI et Standard & Poor’s. De plus amples informations sur les aspects du Fonds liés au développement durable sont disponibles via www.fundsmith.eu/fr/documents.

Un résumé des droits de l’investisseur en relation avec votre investissement dans la SICAV Fundsmith est disponible sur le site Internet et peut être consulté via www.fundsmith.eu/investor-rights.

Fundsmith ou Fundrock Management Company S.A. peuvent mettre fin aux accords de commercialisation dans le cadre du processus de notification de la nouvelle directive sur la distribution transfrontalière (directive UE) 2019/1160.

Australie
En recevant des documents concernant le Fonds, tout investisseur potentiel est réputé être un client de gros et un investisseur professionnel ou averti (au sens des définitions de l’Australian Corporations Act). Ces documents ne sont pas destinés à être distribués ou transmis, directement ou indirectement, à toute autre classe de personnes en Australie. Les informations contenues dans cette fiche d’information ont été préparées à titre informatif et contiennent des informations relatives à l’offre d’actions du Fonds. Elles ne tiennent pas compte des objectifs d’investissement, de la situation financière ou des besoins particuliers de l’investisseur. Avant d’agir sur la base de ces informations, l’investisseur doit en considérer l’adéquation au regard de ses objectifs d’investissement, de sa situation financière et de ses besoins. Tout « conseil en produits financiers » (tels que ce terme est défini dans l’Australian Corporations Act) contenu dans le présent document est fourni par le Fonds. Le Fonds n’est pas titulaire d’une licence australienne de services financiers qui l’autorise à fournir des conseils relatifs aux actions du Fonds. Aucun régime de réflexion ne s’applique à l’acquisition des actions du Fonds.

France
Le Prospectus de la SICAV n’est pas disponible en français.

Singapour
Le présent document est communiqué par Fundsmith LLP qui est autorisé et réglementé par l’Autorité de conduite financière. Fundsmith Equity Fund (le « Fonds ») qui fait l’objet du présent document, n’est pas lié à un organisme de placement collectif autorisé en vertu de l’article 286 du Securities and Futures Act 2001 de Singapour tel qu’amendé ou modifié (le « SFA ») ou reconnu en vertu de l’article 287 du SFA. Ce document n’a pas été enregistré en tant que Prospectus auprès de l’Autorité monétaire de Singapour (la « MAS »). En conséquence, le présent document et tout autre document ou matériel lié à l’offre ou à la vente, ou à l’invitation à souscrire ou à acheter des parts du Fonds ne peuvent être diffusés ou distribués, les parts ne peuvent être offertes ou vendues, ni faire l’objet d’une invitation à souscrire ou à acheter, directement ou indirectement, à des personnes à Singapour autres que 1. à un investisseur institutionnel (tel que défini à l’Article 4A du SFA) en vertu de l’Article 304 du SFA ; ou 2. à une personne concernée (tel que défini dans l’article 305(5) du SFA) en vertu de l’article 305(1) du SFA ou à toute personne en vertu de l’article 305(2) du SFA et conformément aux conditions spécifiées à l’article 305 du SFA ; ou 3. autrement en vertu et conformément aux conditions de toute autre disposition applicable du SFA.

Notamment, pour les fonds d’investissement qui ne sont pas autorisés ou reconnus par la MAS, les parts de ces fonds ne peuvent pas être proposées au public de détail. Le présent document et tout autre document ou matériel émis dans le cadre de l’offre ou de la vente ne constituent pas un Prospectus tel que défini dans le SFA. Par conséquent, la responsabilité légale en vertu du SFA en ce qui concerne le contenu des Prospectus ne s’applique pas et les investisseurs doivent examiner attentivement si l’investissement leur convient.

Suisse
Représentant suisse et agent payeur : CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Zurich / Suisse, Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich. Le Prospectus, les DIC, l’acte constitutif et les rapports annuel et semestriel peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant suisse.

Émirats arabes unis
Ce document concerne le Fonds qui n’est soumis à aucune forme de réglementation ou d’approbation de l’Autorité fédérale de supervision des marchés financiers, de la Banque centrale, de la Dubai Financial Services Authority ou de l’Autorité des Marchés Financiers (collectivement, les « Régulateurs susmentionnés »). Ce document est destiné à être distribué uniquement aux personnes qui constituent des investisseurs professionnels ou institutionnels et ne doit donc pas être remis à, ni être utilisé par, toute autre catégorie d’investisseurs. Les régulateurs susmentionnés ne sont pas responsables de l’examen ou de la vérification de ce document ou d’autres documents relatifs à ce Fonds. En conséquence, les régulateurs susmentionnés n’ont pas approuvé le présent document ou tout autre document associé, ni pris de mesures pour vérifier les informations qu’il contient, et ils n’assument aucune responsabilité à cet égard. Les parts auxquelles se rapporte ce document peuvent être soumises à des restrictions de revente. Les détenteurs potentiels de parts doivent effectuer leurs propres contrôles de diligence raisonnable sur la part. Si vous ne comprenez pas le contenu de ce document, vous devez consulter un conseiller financier agréé.